從2020年初至今，全球各國都遭遇了新冠肺炎疫情的沖擊。我國在抗疫方面取得了舉世矚目的成績，盡最大努力保護全體國民的健康和生存權(quán)。從風(fēng)險認(rèn)知和風(fēng)險管理這一視角，可分析疫情應(yīng)對路徑背后的邏輯。

在風(fēng)險管理的專業(yè)術(shù)語中，風(fēng)險可以分為客觀風(fēng)險和主觀風(fēng)險?？陀^風(fēng)險是可以被量化和客觀衡量的，比如地震發(fā)生的概率和損失的嚴(yán)重程度；而主觀風(fēng)險是自我感知的風(fēng)險，它很可能是不準(zhǔn)確，甚至不理性的。雖然風(fēng)險大多存在可以量化的客觀指標(biāo)，但人們是根據(jù)主觀風(fēng)險，或說自己對客觀風(fēng)險的主觀認(rèn)知來進行行為決策和風(fēng)險管理。從某種程度來看，“主觀認(rèn)知”風(fēng)險是管理風(fēng)險的基礎(chǔ)。對于兩個同樣的人，即便客觀風(fēng)險、信息傳遞和客觀條件都毫無差異，但如果主觀認(rèn)知不同，應(yīng)對風(fēng)險的方式自然不同。

對于個體的風(fēng)險認(rèn)知及其影響因素，風(fēng)險管理領(lǐng)域已有多年的研究總結(jié)。除了財富、性別、年齡等一般變量外，本身的風(fēng)險經(jīng)歷也會直接影響其認(rèn)知的風(fēng)險水平。在行為經(jīng)濟學(xué)框架中，學(xué)者總結(jié)出兩種不同的效應(yīng)——近因效應(yīng)（recency effect）和熱手效應(yīng)（hot hands effect）。近因效應(yīng)是指那些剛剛經(jīng)歷過損失的人的風(fēng)險意識會變得更強，比如說剛剛經(jīng)歷過洪災(zāi)的人們會對洪水保險的需求高漲。這并不完全因為本人遭受了損失，因為有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，即便是洪災(zāi)區(qū)那些僥幸沒有遭到經(jīng)濟損失的人也會加劇對于保險的需求，也就是說，僅僅是近距離觀測到損失可能發(fā)生這一后果，就足以激發(fā)更高的風(fēng)險意識。但這種近因效應(yīng)對保險需求的激發(fā)存在一個窗口期，類似于一種災(zāi)后的“應(yīng)激”反應(yīng)。筆者認(rèn)為近因效應(yīng)是進化過程中形成的一種巧妙的均衡：一方面，在損失剛發(fā)生的時候必須引起足夠的警惕吸取教訓(xùn)；另一方面，為了生存人類必須要不斷挑戰(zhàn)和冒險，所以不能夠裹足不前。

與近因效應(yīng)對應(yīng)的，學(xué)者也發(fā)現(xiàn)與之不同的熱手效應(yīng)。它是指度過了災(zāi)難后，人們會傾向于低估災(zāi)害對自己的影響。這有點類似于“幸存者偏差”，在反復(fù)出現(xiàn)的風(fēng)險事件的幸存者中更為普遍。

在現(xiàn)實中，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)近因效應(yīng)和熱手效應(yīng)在不同群體中都存在。與此同時，個體所受的教育、抗擊風(fēng)險的能力，以及獨特的風(fēng)險經(jīng)歷共同決定了個人對于風(fēng)險的主觀認(rèn)知，并進而形成了個體的風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險愛好程度。在一國的層面，文化在某種程度上包含了一種國民整體的風(fēng)險規(guī)避程度，它不僅僅是現(xiàn)在生活的國民的風(fēng)險規(guī)避程度的某種加總，還包括世代傳承對于歷史上的風(fēng)險事件及其應(yīng)對方式的總結(jié)和智慧。如在對我國傳統(tǒng)文化形成影響的儒釋道文化中，可以找到各種解釋我國文化注重風(fēng)險規(guī)避的依據(jù)。一定程度上，這潛移默化地影響了我國以更加穩(wěn)健的方式應(yīng)對疫情。

始終橫亙在風(fēng)險管理領(lǐng)域的一個難題是，在進行風(fēng)險決策時，人們可以客觀衡量風(fēng)險管理方案的成本，卻無法準(zhǔn)確觀察到收益。比如可以獲得升級某些系統(tǒng)的價格，卻不能知道在某個未知的平行世界里，如果沒有升級系統(tǒng)是否會遭受財產(chǎn)損失甚至生命堪憂。尤其在涉及生命安全時，很難為沒有發(fā)生的人身損失進行估值，但為了決策往往需要在很短時間內(nèi)量化損失。

準(zhǔn)確估計風(fēng)險管理的收益很困難，雖然可以觀察到其他國家的疫情數(shù)據(jù)和死亡人數(shù)，但這并不是真正的“平行世界”。各國在各階段因為疫情造成的死亡人數(shù)顯然并不是根據(jù)人口乘上某一固定比例。即便不存在病毒變異所帶來的客觀風(fēng)險水平的變化，潛在的損失還需要考慮很多復(fù)雜的因素，包括人口密度、基礎(chǔ)設(shè)施水平、就診習(xí)慣，甚至包括人們對于死亡的態(tài)度等。因此，應(yīng)對疫情不僅要考慮疫情本身的變化，也要理解風(fēng)險認(rèn)知的基礎(chǔ)和規(guī)律。

（作者姚奕 系北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院風(fēng)險管理與保險學(xué)系長聘副教授）

本文源自中國銀行保險報