編者按 | 應(yīng)河南大學的邀請，今年4月7日，菅明軍博士為河大舉辦的一期民營企業(yè)家“管理能力提升研修班”講授“戰(zhàn)略管理”科目，在授課企業(yè)中引起了積極、熱烈的反響！課后菅明軍與其學術(shù)助手新加坡國立大學碩士研究生歐峰昊對授課內(nèi)容即企業(yè)戰(zhàn)略管理的主要方面做了進一步歸納、整理和認識提煉，形成了這篇《論企業(yè)戰(zhàn)略管理的六大方面》。

由于菅明軍曾長期擔任中原證券的主要負責人，并親自推動了中原證券在滬港兩地上市，以及河南省多家著名企業(yè)在資本市場的發(fā)展，包括許昌“遠東傳動”等企業(yè)的首發(fā)上市、中原出版?zhèn)髅郊瘓F下屬“大地傳媒和河南能源集團下屬“大有能源”的借殼上市、周口“蓮花味精”和“安彩高科”等的解困重組、特別是參與推動了“雙匯集團”大手筆改制的啟動等，其對企業(yè)的感受和認知犀利而深刻、很有現(xiàn)實意義。現(xiàn)予刊載，以期對民營企業(yè)的改革發(fā)展有所啟迪和借鑒。

本文作者 | 菅明軍 歐峰昊

引言

作者結(jié)合自己多年來在企業(yè)特別是在境內(nèi)、外兩地上市公司主要領(lǐng)導崗位工作的實際，和在新加坡國立大學攻讀碩士研究生期間的系統(tǒng)研究分析，從企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理入手，努力探索企業(yè)戰(zhàn)略管理的一些規(guī)律性問題，明確提出了抓好企業(yè)戰(zhàn)略管理應(yīng)重點把握好六大方面，即做強主業(yè)、雙輪驅(qū)動、分配為重、惜才愛才、依法經(jīng)營和加強黨的領(lǐng)導這六大方面。通過對企業(yè)戰(zhàn)略管理中這些規(guī)律性的認識和探索，以期對做優(yōu)做強企業(yè)有所借鑒。

一、企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理

(一)研究企業(yè)戰(zhàn)略管理就是研究企業(yè)管理的規(guī)律性。

習近平總書記指出:“當今世界發(fā)展變化很快，當代中國發(fā)展變化也很快，新情況新問題新事物層出不窮。要應(yīng)對好各種復雜局面，關(guān)鍵是要提高對規(guī)律的認識，善于運用規(guī)律來處理問題”。

(二)企業(yè)戰(zhàn)略是從軍事戰(zhàn)略中引進過來的。

戰(zhàn)略問題上我們都應(yīng)該向偉大領(lǐng)袖毛主席學習，因為他是古今中外最偉大的戰(zhàn)略家。

軍事上的戰(zhàn)略指的是什么？再沒有比毛主席講的最透徹、最深刻了，毛主席講:“戰(zhàn)略問題是研究戰(zhàn)略全局的規(guī)律的東西”;并且強調(diào)“戰(zhàn)爭規(guī)律是發(fā)展的”。即戰(zhàn)略問題就是指導戰(zhàn)爭全局的計劃和策略。

企業(yè)與軍隊有兩點是驚人的相似:即都需要具有強大的執(zhí)行力，都強調(diào)最終結(jié)果都是要取勝、就是要把一個個“山頭”攻下來。因此，把軍隊的戰(zhàn)略移置到企業(yè)的戰(zhàn)略中，是再合適不過了。

(三)企業(yè)戰(zhàn)略是個重要概念，而戰(zhàn)略管理重在過程。

作者認為，不應(yīng)把企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理搞得多么神秘，而應(yīng)大體搞清楚企業(yè)戰(zhàn)略總體上是個什么概念、戰(zhàn)略管理總體上是個什么過程、以及二者之間的邏輯關(guān)系，即企業(yè)戰(zhàn)略一般是指戰(zhàn)略目標和配套舉措，戰(zhàn)略管理一般是指對戰(zhàn)略制定、實施和監(jiān)測評估等。最重要的，是戰(zhàn)略管理問題的精髓，即“大膽實踐、勇于創(chuàng)新”這八個大字。就是說，要想把企業(yè)做優(yōu)做強，是要通過各種具體而豐富的實踐和創(chuàng)新來實現(xiàn)的。而企業(yè)戰(zhàn)略管理對做優(yōu)做強企業(yè)非常重要。

總結(jié)來說，企業(yè)戰(zhàn)略這一概念即企業(yè)為謀求長期生存和發(fā)展而進行的整體性、長遠性的規(guī)劃和謀略。企業(yè)戰(zhàn)略的核心，是通過形成

和保持自己的核心競爭力，以差異化在市場競爭中取勝。而戰(zhàn)略管理就是一個動態(tài)管理過程：即企業(yè)戰(zhàn)略目標和舉措的制定、實施及監(jiān)測與評估的全過程。

二、企業(yè)戰(zhàn)略管理的六大方面

荀子有言:“天行有常，不為堯存，不為桀亡”，他講的是世代更換的規(guī)律。

什么是規(guī)律？毛主席指出:“規(guī)律就是事物運動過程中反復出現(xiàn)的東西，是反復出現(xiàn)的、不是偶爾出現(xiàn)的東西，就是規(guī)律”。

毛主席在《中國革命戰(zhàn)爭的戰(zhàn)略問題》一文中強調(diào):

“任何一級的首長，應(yīng)當把自己注意的重心，放在那些對于他所指揮的全局來說最重要、最有決定意義的問題或動作上，而不應(yīng)放在其他的問題或動作上”。

軍事戰(zhàn)略上有規(guī)律，那么企業(yè)戰(zhàn)略管理上有沒有規(guī)律呢？我們認為也是有的，感到要抓好企業(yè)戰(zhàn)略管理，就是要使企業(yè)領(lǐng)導特別是主要領(lǐng)導把自己注意的重心，放在對企業(yè)全局來說最重要、最有決定意義的問題或動作上;這些最重要、最有決定意義的問題或動作，主要應(yīng)包括六個大的方面，即做強主業(yè)、雙輪驅(qū)動、分配為重、惜才愛才、依法經(jīng)營和黨的領(lǐng)導這六大方面:

(一)選準并做強主業(yè)，形成自己獨特的核心競爭力

學界已經(jīng)關(guān)于企業(yè)主業(yè)選擇和增長發(fā)表了過諸多經(jīng)典論述。本 文想通過舉三個企業(yè)的例子，來談?wù)剬θ绾芜x擇和做強主業(yè)的一些 淺見。

所列舉的三個企業(yè)是精心挑選的：一個是美國的巴菲特公司，第二個是河南也是全球最有名的肉制品加工企業(yè)雙匯集團，再一個就是作者任職多年的中原證券。前兩個都是全球著名的企業(yè)，我們來看看這些企業(yè)的領(lǐng)導人是如何選擇并做強主業(yè)，打造自己獨特而強大的核心競爭力的。

之所以挑選美國的巴菲特公司作為研究對象，是因為在2009年3月-6月的時候，作者曾作為全國證券金融機構(gòu)的高管之一，受中國證監(jiān)會的統(tǒng)一委派，去巴菲特曾就讀的美國(也是全球)最著名的沃頓商學院學習培訓過三個月時間，并和當時的同學們一起，親身參與和感受了巴菲特公司股東大會的盛況、親耳聆聽了他那一年一度深刻而精彩的演講。一晃15年過去了，但當時培訓和參訪的情景歷歷在目，加之巴菲特又是眾人尊崇的“股神”、是全球最著名的投資大師，他對選擇投資什么樣的股票有其非常獨到的見解，這里面事實上也包含了他對企業(yè)主業(yè)選擇的見解，所以，第一個就把巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司(以下簡稱為伯克希爾公司)，作為我們研究的對象;因為對其有著直接的接觸和感受，所以將其作為重中之重類似研究。

之所以挑選雙匯集團作為研究對象，是因為作者對萬隆董事長比較熟悉，特別是受他之托，親自參與推動了2005年年初他們雙匯集團的關(guān)鍵時刻改制。萬隆董事長對企業(yè)如何選擇主業(yè)更是見解深刻，所以，第二個就把雙匯作為我們學習研究的對象。

之所以挑選中原證券作為研究對象，理由就更簡單了，因為主要作者曾在這個公司擔任過4年左右的總裁，之后擔任擔任過11年該公司的董事長、還兼任公司黨委書記，與大家一起，親身參與了公司這十多年來發(fā)展的全過程，特別是和公司廣大干部員工一道，親力親為，推動了中原證券在香港和上海兩地主板上市的全過程，在領(lǐng)導推動企業(yè)上市和發(fā)展的過程中，對如何做強做大證券金融企業(yè)的主業(yè)，有著最直接的感受。所以，也把中原證券作為研究對象之一。

1.巴菲特的伯克希爾

2009年上半年作者曾在美國沃頓商學院學習過幾個月時間，而巴菲特也曾在這所名校學習過，沃頓總是以巴菲特為榮，而作者又和同學們一起，在當年的5月初親自到奧馬哈這個美國中部小城參加了號稱“全球投資者春晚”(很多人稱之為“奧馬哈朝圣之旅”)的年度巴菲特股東大會，往事歷歷在目，好像就發(fā)生在昨天；另一位作者在新加坡國立大學讀碩士期間，曾深入研究過巴菲特公司的理念、運營特別是核心競爭力的打造。所以，將其作為研究的重點。主要包括以下幾個要點:

（1）巴菲特公司目前強大的實力。巴菲特旗下的伯克希爾公司，上世紀六十年代，還只是一個默默無聞的紡織企業(yè)，雖然也是個美國上市公司，但當時紡織行業(yè)已經(jīng)沒有前景，加之企業(yè)經(jīng)營不善，面臨破產(chǎn)倒閉的風險。1962年的時候，巴菲特只是購買了其少量的股票;到了1965年，巴菲特的合伙企業(yè)控股了它，但控股之后巴菲特又覺得很后悔，因為經(jīng)營起來實在困難，看不到前景;到了1967年，巴菲特收購了一家“國民保險公司”，沒想到保險業(yè)務(wù)在美國正當其時，非常受歡迎，于是巴菲特就把這里面的保險業(yè)務(wù)裝到了伯克希爾公司，而把紡織業(yè)務(wù)剝離了出來，這樣，伯克希爾公司就成了一家全新的上市公司，其主營業(yè)務(wù)成了保險業(yè)務(wù)，后來又增加了投資業(yè)務(wù)、主要是購買優(yōu)秀上市公司如美國可口可樂公司和華盛頓郵報等著名上市公司的股票等，伯克希爾公司日益成長壯大。58年來其年化收益超過20%，最終復利增長已高達4萬倍。伯克希爾公司現(xiàn)已成長為全球上市公司中的“巨無霸”:其最新市值高達9052億美元，相當于6.5萬億元人民幣，如按2023年全國GDP大省排序，它竟高于四川(去年GDP總量6萬億元左右)和我們河南(去年GDP5.9萬億)，單看數(shù)量可排在第五位;其最新市值相當于2.46個騰訊、相當于3.55個“宇宙行”工商銀行。巴菲特的伯克希爾公司是怎樣成長壯大的？這與其獨特而強大的核心競爭力有關(guān)。

（2）巴菲特公司核心競爭力的特點。伯克希爾公司的保險業(yè)務(wù)做得很好，特別是其災(zāi)害保險業(yè)務(wù)做到全球之最，這里就不在多談;這里我們重點討論一下其投資業(yè)務(wù)的特點。這方面的特點有很多、且仁者見仁，作者認為重點主要有三點:

一是，巴菲特公司股東持有自己公司的股票但卻很少流轉(zhuǎn)。巴菲特非常自豪地說:“伯克希爾公司的競爭優(yōu)勢并不是巴菲特和芒格，而是它很難被別人照搬照套的經(jīng)營模式，具體來說就是股東們握有伯克希爾公司的股票，但卻很少流轉(zhuǎn)或交易量很少。這一點，美國現(xiàn)在還沒有哪個公司有能力做得到?！彼f的什么意思呢？他的意思是說，伯克希爾公司的價值太好了，誰投資者它都愛不釋手。事實確實如此。如果一個人在1967年投資了1美元伯克希爾公司的股票，當時一股值1美元;如今58年過去了，其年均收益率高達20%左右，加上分紅，當時投資1美元，現(xiàn)在價值已達到驚人的2.7億美元！1967年的時候伯克希爾公司的股票每股還是1美元，現(xiàn)在最新已達到一股63萬美元、折合人民一股幣四百多萬元，這在全球所有上市公司中都是絕無僅有的“天價”股票。投資收益的可觀程度，事實上維持了投資人的持有意愿。

二是，巴菲特只投資傳統(tǒng)企業(yè)，不投資科技類公司。他說之所以不投資科技公司，是因為科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展太快，難以預(yù)見未來。他投資了蘋果公司，這是個特例，但他所以這樣做，是因為把蘋果公司看作是消費類公司，因為蘋果公司就像可口可樂公司一樣生產(chǎn)消費類產(chǎn)品，即蘋果的盈利模式是出售硬件產(chǎn)品，具有強大的競爭壁壘。他在投資蘋果公司上獲得了巨大收益。

三是，巴菲特選擇的企業(yè) ROE即凈資產(chǎn)收益率要大于20%，這樣他才會投。這和他長期以來的實際年化20%的業(yè)績是完全吻合的，這也可以理解伯克希爾公司為什么能夠在58年間實現(xiàn)年化20%的回報。為此，他長期持有優(yōu)質(zhì)的龍頭股，其ROE普遍大于20%。

（3）號稱全球“投資者春晚”的巴菲特公司股東大會。這個股東會太重要了，每年5月初舉行一次。作者親身參加了其2009年5月初的股東大會，所以在這里，想重點給大家分享一下那次股東大會的精華和去年即2023年5月其股東大會的特點。

A、2009年5月2日巴菲特股東大會

2008年美國剛剛爆發(fā)了嚴重的金融危機或叫次貸危機，有人估算，在這場金融危機中，地球上的股價蒸發(fā)掉了一半。就連大名鼎鼎的伯克希爾公司，在這次嚴重金融危機中也損失超過50%，即在2007年12月其公司股價為每股9.98萬美元，但到了2009年7月15日股價大降至4.48萬美元，大跌了56%！

2009年3-6月份作者在沃頓商學院培訓學習的時候，美國還處在嚴重金融危機的煎熬之中，美國的企業(yè)和居民惶恐不安，美國政府也出臺了一些試圖挽救金融危機的政策舉措。

在這種背景下，2009年5月2日在巴菲特老家美國奧馬哈小城召開的伯克希爾股東大會格外引人注目，來自美國和全世界的5萬多名投資者和媒體記者都云集于此，都想親耳傾聽“股神”巴菲特對美國和全球股市及對市場和經(jīng)濟形勢的看法，以期有所受益。按照沃頓商學院的安排，作者這一期的同學們也趕往奧馬哈參加了這次投資界的盛會。

時光都過去十多年了，但作者至今仍清晰地記得巴菲特股東大會上他的一些精彩見解，至少在以下5個方面記憶深刻:

一是，作為一個美國人，巴菲特是一個堅定的愛國者。在回答投資者提問時巴菲特表示:美國“政府對金融危機的回應(yīng)并不理想，但已經(jīng)起到了它所能起的最好的作用”;他的搭檔芒格補充說:“考慮到目前的情況的緊急，應(yīng)當對政府寬容一些”。

二是，巴菲特在金融危機時果斷投資賺100億元、危機過后收益達40%。他堅定奉行“他人恐懼時我貪婪、他人貪婪時我恐懼”的理念，認為雖然不能短期預(yù)測美國股市，但相信長期來看經(jīng)濟不會有問題，因此鼓勵人們長期投資、價值投資。

三是，巴菲特對伯克希爾公司的經(jīng)營模式和競爭優(yōu)勢充滿信心。他認為伯克希爾的競爭優(yōu)勢是它那很難被別人照搬照套的經(jīng)營模式。具體說就是股東們握有伯克希爾公司的股票，(但由于收益太好而)很少流轉(zhuǎn)。他說美國現(xiàn)在沒有其他哪個公司有能力做到這一點。伯克希爾的所有管理者都將致力于這種模式，公司股東們也都深深融入了這種文化。

四是，伯克希爾公司一、二把手的關(guān)系堪稱典范。股東大會上巴菲特說，他與芒格平常意見不一致時，芒格總是說，“最后你肯定會同意我的意見，因為我是對的，而你是聰明的”。伯克希爾公司之所以能取得令人囑目的業(yè)績，與兩位老者的密切配合直接相關(guān)。

五是，在股東大會上巴菲特高度贊揚了中國的比亞迪公司。巴菲特認為比亞迪公司創(chuàng)造了非常了不起的奇跡，他說比亞迪公司在沒有任何汽車生產(chǎn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，在中國市場創(chuàng)造了良好的業(yè)績，因此伯克希爾已經(jīng)購買了比亞迪的股票，他說這并不是一個瘋狂的計劃。巴菲特的推介和投資，是對比亞迪在全球范圍內(nèi)的極大認可，對其后來進一步發(fā)展意義重大。

B、去年即2023年5月6日巴菲特股東大會

像往年一樣，去年的巴菲特股東大會仍然萬眾矚目。去年他的觀點，也有5個方面很值得關(guān)注:

一是，他仍堅定相信美國政府，從不與之作對。在這次股東大會上，巴菲特對美國政府和美聯(lián)儲仍持積極的看法，對其工作給予了高度評價。他認為美聯(lián)儲和美國政府對經(jīng)濟的調(diào)控做得很好。

二是，他認為美國經(jīng)濟飆升期正在結(jié)束。巴菲特在股東大會上表示，經(jīng)濟的“令人難以置信的飆升時期”正在結(jié)束，預(yù)計未來大多數(shù)業(yè)務(wù)收益可能會走低。這和2009年5月他對美國經(jīng)濟的看法大相徑庭。

三是，基于對經(jīng)濟預(yù)期的看法，巴菲特不認為眼下有多少好的投資標的。因此，伯克希爾在2023年購買了30億美元的美國國庫券，收益率為5.9%;同時，伯克希爾還自掏腰包、耗費巨資，用于回購自己公司的股票，這進一步提高了伯克希爾公司股票的收益水平。

四是，巴菲特表達對無法掌控 AI的擔憂。他說“我們沒有辦法完全掌控AI，所以我有些擔憂。但是人工智能發(fā)明的初衷是好的，我們應(yīng)該去接受它、應(yīng)對它、使用它，它可以改變?nèi)虻拿婷?，但是改變不了人的面貌和想法?！?/p>

五是，他解除了人們對其投資蘋果公司的擔憂。股東大會上有股東問，伯克希爾公司投資組合中對蘋果公司的投資比重超過了35%，是否已經(jīng)接近一個危險區(qū)域？巴菲特回答說，伯克希爾的蘋果遲倉絕對沒有占到投資組合的35%。蘋果公司作為伯克希爾投資的唯一一個科技公司有一個很多很大的優(yōu)勢，就是他們會不斷回購自己的股票，因此投資蘋果的價值也在上升。

概括來說，巴菲特所選擇的是什么主業(yè)呢？他旗下伯克希爾公司的主業(yè)，從大的方面來看就兩個：一個是保險業(yè)務(wù)，這是他自1967年收購國民保險公司之后一直堅守的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，特別是其災(zāi)害保險業(yè)務(wù)，做到全球最好;另一個是二級市場的股票投資業(yè)務(wù)，他只選擇傳統(tǒng)行業(yè)上市公司的股票，幾乎不碰科技類企業(yè)，而且只選擇凈資產(chǎn)收益率超過20%的龍頭股的股票、長期持有，最后給投資者帶來豐厚的回報。這就是他選擇主業(yè)的顯著特點。

2. 雙匯集團

2005年初，作者以改制專家的身份，親身參與了雙匯集團改制時最關(guān)鍵的啟動工作，對萬隆董事長和雙匯的情況有直接的了解，所以，現(xiàn)把這段歷史原原本本地再回顧一下。

雙匯集團是目前中國、也是全球最大的肉類加工基地和豬肉加工企業(yè)。其核心子公司“雙匯發(fā)展”于1998年12月在深交所主板上市;2005年雙匯集團成功改制;2013年雙匯集團母公司耗費71億美元巨資，收購了美國和全球規(guī)模最大的生豬生產(chǎn)商“史密斯菲爾德公司”，成功實現(xiàn)了國際化;2014年8月即晚于中原證券在港上市四個月，雙匯母公司“萬洲國際”在香港主板上市。目前雙匯母公司是《財富》世界500強之一，2017年正式進入香港恒生指數(shù)成份股，成為港股大藍籌股;

2023年其境內(nèi)上市公司“雙匯發(fā)展”實現(xiàn)營業(yè)收入近600億元，實現(xiàn)凈利潤50億元左右。

傳統(tǒng)的國企不改革是死路一條。上世紀八十年代作者在省財政廳工作的時候就知悉，省內(nèi)有鄭州肉聯(lián)廠和洛陽春都肉聯(lián)廠，比較有名，都是國有企業(yè);漯河肉聯(lián)廠也是國有企業(yè)，但個頭比前兩者小。這三家肉聯(lián)廠，當時作者陪同省財政廳領(lǐng)導都去看過。鄭州肉聯(lián)廠生產(chǎn)的“鄭榮”牌知名火腿腸，洛陽肉聯(lián)廠生產(chǎn)的“會跳舞的春都牌火腿腸”都曾成為打通全國市場的產(chǎn)品。后來，鄭州肉聯(lián)廠和洛陽肉聯(lián)廠經(jīng)營不善倒閉。而漯河肉聯(lián)廠和雙匯，不斷改革、改制，幸存和發(fā)展了起來。

但雙匯的改革、改制也不是一帆風順的。雙匯的轉(zhuǎn)機首先從1984年開始，在此之前，作為雙匯前身的“漯河肉聯(lián)廠”連續(xù)26年虧損。1984年萬隆當選為漯河肉聯(lián)廠廠長，當年即盈利，后更名為雙匯，從此發(fā)展步伐加快。但到了2005年前后，中國豬肉加工行業(yè)競爭加劇，形成了漯河的雙匯、南京的雨潤和山東的金鑼“三強”激烈競爭的格局。雙匯后面的雨潤是個發(fā)展迅猛的民營企業(yè)，而金鑼則成功引進了外資，唯有雙匯還是個國企，發(fā)展出現(xiàn)瓶頸，這種情況下，雙匯如不加快改制，就有被后面兩強超越的危險。

2005年前后那些年，作者在河南省國資委工作。作為本職工作，相繼對平煤集團、神馬集團、建投公司(現(xiàn)河南投資集團)、安鋼集團、物資集團(現(xiàn)河南中豫國際港務(wù)集團)等企業(yè)實施監(jiān)管;與此同時，按照省國資委主要領(lǐng)導和省政府主管領(lǐng)導的指示和要求，在我省知名企業(yè)周口”蓮花味精集團”和“安彩集團”出現(xiàn)嚴重困難、即將破產(chǎn)倒閉時，出任這兩家企業(yè)解困工作組副組長，組長是省國資委主任。作為解困工作組常務(wù)副組長，作者和有關(guān)同志一起，協(xié)助領(lǐng)導做了大量艱苦細致的工作，采取果斷措施，將蓮花味精集團和安彩集團從危難中解救了出來。

雙匯的改制也是在那些年進行的。早些年作者在河南省財政廳工作時，陪河南省財政廳領(lǐng)導去過雙匯，對萬隆董事長很熟悉，彼此也很信任。特別是他對作者參與推動蓮花味精和安彩集團的解困非常贊賞，作為知名企業(yè)家和長輩，多次給予鼓勵。

記得是在2005年年初的有一天，萬隆董事長見到作者，非常鄭重地說:“為了加快發(fā)展，不致于被后面的競爭對手打敗，我們雙匯想改制，請你幫幫我們”。作者說：“我能幫上什么忙啊？國企改革是好事，您是著名企業(yè)家，您給領(lǐng)導認真匯報，抓緊辦不就行了嗎？”他說，沒有那么簡單，在市里不好推動。

萬董事長說：“前些時去省里開會，聽說你參與蓮花味精和安彩集團的解困，做得就很好啊，史副省長還表揚了你！你作為改制專家，請把我們的情況給省國資委領(lǐng)導和省領(lǐng)導匯報一下吧?！?/p>

對萬隆董事長的囑托，一開始作者并未在意，因為這不屬于作者的工作范圍，領(lǐng)導又沒有授權(quán)和安排。但是沒過多久，萬董事長就派人找到省國資委懇請幫忙。在這種情況下，作者就將有關(guān)情況向河南省國資委領(lǐng)導做了簡要匯報，他說這是好事、應(yīng)當支持;并按其指示和要求，以企業(yè)改制專家的名義，于2005年2月25日，給當時主管省領(lǐng)導即史副省長寫了一個簡要的報告，即“雙匯集團改制的幾點想法”，明確提出了三點建議：

一是希望進一步深化雙匯產(chǎn)權(quán)制度改革，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，為雙匯進一步做大做強提供根本的體制保證。目前在全國食品行業(yè)中，只有雙匯一家是國有的，集團公司是國有獨資，上市公司國有股占比35.7%。在行業(yè)內(nèi)排在雙匯之后的是兩家民營企業(yè)，一個是山東的金鑼，另一個是南京的雨潤。山東的金鑼已經(jīng)與外商合資，在海外上市，目前發(fā)展勢頭很猛。南京雨潤也成功引進了外資，即將在海外上市，這幾年發(fā)展也很快。食品行業(yè)是個過度競爭的行業(yè)，不把體制理順，長遠來看就沒法和別人競爭。雙匯的銷售已過百億，今年的目標是220億，要想進一步做大做強，客觀上也需要產(chǎn)權(quán)清晰的體制做保證。因此，雙匯希望在確保國有資產(chǎn)不流失的前提下，一步到位，實現(xiàn)國有資本從集團公司整體退出，上市公司37.5%的國有股份也一次性退出，在產(chǎn)權(quán)改革上邁出實質(zhì)性步伐。

二是希望引進世界著名的跨國公司作為戰(zhàn)略投資者，收購雙匯集團的國有資產(chǎn)和上市公司37.5%的國有股權(quán)。跨國公司與雙匯的其他股東合作成立雙匯國際公司，使雙匯成為國際性的企業(yè)集團。重組后不改變雙匯的主營業(yè)務(wù)、不改變雙匯的主要生產(chǎn)基地，可保證當?shù)囟愂盏姆€(wěn)定增長。漯河市政府可一次性收回大量現(xiàn)金，比市本級目前全年的財政收入還要多。漯河市政府可將這筆資金用于支持當?shù)亟?jīng)濟和社會發(fā)展。一旦合作成功，雙匯將大步走向世界，進入大型跨國公司的行列。

三是希望政府下一步幫助協(xié)調(diào)豁免要約收購的有關(guān)事項。按照證監(jiān)會規(guī)定，任何一家企業(yè)收購上市公司超過30%的股權(quán)，都必須實行要約收購，實際上就是告訴任何一家重組方，一般情況下收購上市公司的股權(quán)不能超過30%。例外情況之一，就是收購方實施了重大資產(chǎn)重組行為。雙匯符合豁免要約收購的條件。下一步希望政府出面，幫助做做中國證監(jiān)會的工作，爭取豁免要約收購。

沒想到，史副省長在看到這個簡要報告的當天、即在2005年2月25日就做出批示:“這些想法很好！請漯河市政府就雙匯改制的問題與雙匯一起研究方案。我看，只要有利于做強做大、有利于發(fā)展就可以嘗試?！?/p>

史副省長批示后，漯河市委、市政府和雙匯集團迅速行動，市領(lǐng)導及時做出部署和安排，深入研究雙匯改革改制及各項工作方案強力推進。在各方面大力支持下，2005年雙匯改制順利完成，從此消除了其發(fā)展道路上的體制機制障礙，使雙匯能與金鑼、雨潤等行業(yè)巨頭站在同一起跑線公平競爭，從此雙匯大步走向世界，成為全國乃至全球最大的肉類加工企業(yè)，更是河南企業(yè)的一個重要標桿。

而雙匯集團選擇的是什么主業(yè)呢？萬隆董事長經(jīng)常說:“我就是個殺豬賣肉的，除了殺豬賣肉，我不會干別的?！倍嗄陙恚p匯的主業(yè)就是養(yǎng)豬和豬肉制品的深加工，好像沒有別的。

3.中原證券公司

目前全國證券公司共有145家，其中在香港主板上市的有14家，在境內(nèi)主板上市的有50家左右，同時在境內(nèi)、外兩地主板上市的只有14家，中原證券就是這14家之一，也是全國首家在香港主板上市的省域證券公司。

作為公司主要負責人，作者親自領(lǐng)導和推動了中原證券在香港和上海兩地主板上市。這里簡單介紹一下中原證券主業(yè)的發(fā)展和在滬港兩地上市后所發(fā)生的巨大變化。

設(shè)立證券公司是要經(jīng)中國證監(jiān)會正式批準的。也就是說，證券和銀行、保險等金融機構(gòu)一樣，都是要報經(jīng)國家批準才能設(shè)立的。證券公司經(jīng)營什么，也要事先經(jīng)過批準，實行持牌經(jīng)營。

證券公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)有很多，但概括來說就是兩大類:一是為企業(yè)服務(wù)，即通過幫助企業(yè)上市、投融資、發(fā)債和并購重組等，促進大中小各類企業(yè)運營直接融資，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展;二是為投資者包括中小投資者服務(wù)，即依法依規(guī)幫助投資者理性投資股票、基金等，促進城鄉(xiāng)居民財富的保值增值，提高收入水平。這兩個方面，就是證券公司的主業(yè)，主業(yè)不可選擇，是國家監(jiān)管部門批準的，但我們可以通過自己的努力，把這兩大主業(yè)做精、做強、做優(yōu)。

為了更好地服務(wù)企業(yè)，這些年我們總結(jié)探索出于了“三位一體”的金融服務(wù)模式。即中原證券選擇投資企業(yè)，并吸引社會資本跟投，銀行提供貸款實行投貸聯(lián)動，然后中原證券投行部門保薦企業(yè)上市。這種服務(wù)企業(yè)的模式，受到省委主要的批示和充分肯定。

為了更好地服務(wù)投資者，2009年上半年作者在美國培訓時，就潛心研究和借鑒美國金融機構(gòu)服務(wù)投資者的先進理念和成功經(jīng)驗，從那時起，就下決心在公司培養(yǎng)了一批高端人才即高水平的投資顧問，努力為廣大投資者提供一流的服務(wù)，促進人民群眾財富的保值增值和共同富裕。

前些年我們抓住時機，大力推進公司在滬、港兩地上市，使中原證券的面貌發(fā)生了根本性變化:

一是通過上市基本解決了公司發(fā)展中的資金需求問題。通過首發(fā)上市，我們一次性在香港國際資本市場募資15億港元，并吸引銀行授信300億元，徹底打通了資本市場通道，顯著增加了公司資本實力和運營資金，為公司穩(wěn)健發(fā)展提供了可靠的財力保證。

二是促進了國有資產(chǎn)大幅增值。按我們香港上市當年即2014年年底的股價，國有股份市值由上市前的32億港元，一躍而增至100億港元以上，雖然上市后國有股份有所下降，由赴港上市前的64%降到上市后的46%、次年即2015年在港增發(fā)融資完成后國有股份進一步降為39%，但國有股份市值卻增加了47億港元，增幅兩倍以上。

三是上繳稅金大幅增加。香港上市當年即2014年我們上繳稅金7億多元，比上年增長了30%以上;2015年在港增發(fā)25億港元完成后，發(fā)展步伐進一步加快，當年公司實現(xiàn)利潤19億元，上繳稅金達12億元左右。

四是也為全國社?；鹱龀隽酥卮筘暙I。按照財政部有關(guān)規(guī)定，上市前公司無償劃轉(zhuǎn)給全國社?；?000萬股，按2014年底價值5億港元左右;加之我們赴港上市時吸引全國社?；鹜顿Y3000萬美元，其退出時平均收益高達4倍，這樣，通過股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)、高股價和高分紅，我們共為全國社?；鹭暙I達15億港元以上。

五是赴港上市也曾為投資者帶來了豐厚的回報。2014年我們在香港上市不久，就率先實行了一年兩次現(xiàn)金分紅的政策，上市當年股息率高達12%(即每投入100港元可獲取現(xiàn)金分紅12港元)，加之香港上市前后公司經(jīng)濟效益較好，公司從發(fā)行價每股2.51港元到年底上漲到7.47港元，被香港主流媒體和權(quán)威金融機構(gòu)評為當年新股“升幅王”即第一名，高分紅加高股價，境內(nèi)外投資者收益豐厚。香港上市的第二年、即在2015年2月河南省第十二屆人民代表大會第四次會議上的《政府工作報告》中，客觀評價“中原證券赴港上市，市場表現(xiàn)良好”。但企業(yè)發(fā)展起起伏伏、是個十分艱難曲折的過程，前些年受宏觀經(jīng)濟下行和嚴重疫情等因素的影響，中原證券的發(fā)展也經(jīng)歷了艱難痛苦的過程。但是有黨的好政策和各方面的大力支持，公司今后一定會行穩(wěn)致遠、穩(wěn)健發(fā)展。我看了中原證券剛公布的年報，2023年公司發(fā)展就有了明顯改觀，經(jīng)營業(yè)績比上年大增近100%。

綜合起來，通過以上對巴菲特公司、雙匯集團和中原證券的深入研究分析，作者認為企業(yè)在選擇和做強主業(yè)上需重點考慮的因素：一要充分考慮到企業(yè)家(掌門人)的愛好及其特長；二要服從和遵守國家的產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管要求；三要洞悉特定行業(yè)在國際國內(nèi)發(fā)展最前沿、最先進的東西，取其精華、為己所用，為做優(yōu)做強主業(yè)找到明確的方向。

（二）生產(chǎn)經(jīng)營和資本運營“雙輪驅(qū)動”，給生產(chǎn)經(jīng)營插上資本的翅膀、騰飛的翅膀。

不論是國有企業(yè)，或是民營企業(yè)，當生產(chǎn)經(jīng)營達到一定階段、具備條件后，一定要果斷決策，進入資本市場即上市。即根據(jù)自身情況，選擇是在滬深主板、或是在上?？苿?chuàng)板、或深圳創(chuàng)業(yè)板、或北交所、或新三板、或各省的區(qū)域股權(quán)交易中心上市或掛牌，實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營和資本運營雙輪驅(qū)動、相互促進，加快發(fā)展。因為只有上市，才能打開資本市場通道，徹底解決企業(yè)發(fā)展中的資金需求問題;只有上市，才能顯著提升企業(yè)的品牌、影響力和知名度，更有利于企業(yè)各項業(yè)務(wù)的開拓;只有上市，才能真正建立現(xiàn)代企業(yè)機制，確保企業(yè)長期穩(wěn)定健康發(fā)展。這里講幾個要點:

1、我國與發(fā)達國家的企業(yè)截然不同的融資結(jié)構(gòu)。

在美國，一般的企業(yè)80%的融資靠從資本市場上獲得，只有20%不到的資金靠銀行貸款;而在我們國家，一般的企業(yè)情況正好相反，即一般的企業(yè)80~90%的融資靠銀行貸款，只有10%左右的資金靠從資本市場上取得。融資結(jié)構(gòu)不同，造成企業(yè)的債務(wù)負擔情況和競爭力完全不同。

2、我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)

（1）滬、深主板市場。也稱為一板市場，在這里上市的多為大型成熟企業(yè)，或處于某個行業(yè)的龍頭地位，具有較大的資本規(guī)模和穩(wěn)定的盈利能力。中原證券于2017年1月在上海證券交易所主板上市。

（2）上海科創(chuàng)板市場。上交所科創(chuàng)板的上市條件包括“行業(yè)要求 科創(chuàng)屬性 市值與財務(wù)指標”，行業(yè)要求方面重點涵蓋7大鼓勵行業(yè)，包括:新一代信息技術(shù)、高端裝備領(lǐng)域、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等;科創(chuàng)屬性有兩套評價指標，滿足其一即可;市值與財務(wù)指標一共有5項，也是滿足1項即可。如我們河南的第一家科創(chuàng)板上市企業(yè)即洛陽的建龍微納公司，就是中原證券負責投資、并與深圳的中天國富證券聯(lián)合保薦的，這家企業(yè)上市后也進入了大發(fā)展的軌道。但現(xiàn)在對科創(chuàng)板上市的要求越來越嚴。

（3）深交所創(chuàng)業(yè)板市場。簡稱為二板市場。在這里上市的主要是具有高成長性的中小企業(yè)和高科技公司，以民營企業(yè)為主。從財務(wù)指標上講，實行三選一:一是最近兩年凈利潤為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元;二是預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正、且營業(yè)收入不低于人民幣1億元;三是預(yù)計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元。如周口的上市公司凱旺電子等企業(yè)，都是中原證券保薦上市的。

（4）北交所市場。其上市的條件主要有兩大項:一是在新三板連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層公司;二是財務(wù)指標四選一，最低要求只要滿足最近一年期末凈資產(chǎn)不低于5000萬元，同時預(yù)計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤不低于1500萬元、且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元、且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%等條件即可。

（5）新三板市場。主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。新三板設(shè)立創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層。除了房地產(chǎn)開發(fā)和類金融等行業(yè)外，基本沒有行業(yè)限制，也沒有市值和盈利的強制性要求，企業(yè)只要成立兩年以上且符合條件的股份公司，均可申請在新三板掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進行股權(quán)融資、債權(quán)融資和資產(chǎn)重組等。目前中原證券推薦到新三板掛牌的企業(yè)很多。

（6）四板市場即各省的區(qū)域股權(quán)交易中心。即各省的區(qū)域股權(quán)交易市場，是資本市場的最基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)，在河南省叫中原股權(quán)交易中心，是中原證券控股的。中原股權(quán)交易中心設(shè)有上市后備板、交易板、展示板等板塊，掛牌條件比較寬松，公司只要是注冊存續(xù)一年以上的合法經(jīng)營企業(yè)，且納稅總額在5萬元以上的，就可以在展示板掛牌。掛牌企業(yè)在四板市場可通過項目路演等方式，進行股權(quán)融資或債權(quán)融資等，為下一步進軍更高層級的資本市場奠定基礎(chǔ)。目前在中原股權(quán)交易中心掛牌的企業(yè)已超過1萬家。上面談到的河南省首家科創(chuàng)板上市公司洛陽建龍微納公司，就是先在中原股權(quán)交易中心掛牌路演、并融資一億多元，然后去上?？苿?chuàng)板上市的。

（7）香港市場，包括香港主板和創(chuàng)業(yè)板市場。香港主板上市的利潤條件是:企業(yè)連續(xù)三年凈利潤累計達到8000萬港元，其中前兩年凈利潤要達到4500萬港元，最近一年凈利潤要達到3500萬港元。中原證券就是在2014年6月份在香港指標上市的。

在香港創(chuàng)業(yè)板市場上市沒有盈利性要求。但目前香港創(chuàng)業(yè)板市場異常低迷，因此在這個市場上市的企業(yè)意愿越來越低。

目前境內(nèi)上市的速度明顯趨緩，境外特別是赴港上市成為很好的選擇。

（8）并購重組業(yè)務(wù)。就是發(fā)生在上市公司和非上市公司之間的并購重組業(yè)務(wù)等，在IPO趨嚴的情況下，這可能是今后的重點。

（三）分配為重

華為老板任正非有句名言:“把錢分好了，管理的一大半問題就解決了”。他講的很有道理。

中原證券是在2014年6月25日在香港上市的。實際上，早在香港上市之前，作者就在深深地思考一個問題，即上市是手段而不是目的，上市的目的是為了促進和確保公司長期穩(wěn)定健康發(fā)展。為此，就必須建立起科學、有效的內(nèi)部分配機制，把公司每位員工和各級管理者的利益與公司的利益緊密結(jié)合起來，通過建立這樣一種分配機制，為公司長遠發(fā)展裝上一臺內(nèi)部最有效的“發(fā)動機”。為此，作者曾認真、系統(tǒng)地研究過兩個著名企業(yè)的案例:一個是上市公司的分配案例、即日本稻盛和夫的分配哲學;再一個非上市公司的分配案例、即華為任正非的分配辦法。

稻盛和夫號稱是日本的“經(jīng)營之神”，創(chuàng)造了兩家世界500強企業(yè)。他主張的分配哲學的核心，就是利益驅(qū)動，即把企業(yè)的經(jīng)營成果特別是利潤與每一位員工的收入掛鉤，激勵每一位員工成為經(jīng)營者，當企業(yè)每個人都能看到自己的價值貢獻與對應(yīng)的收益的時候，工作及事業(yè)的動力便被徹底激活了。

當時給作者印象最深的是任正非倡導并實行的華為公司的員工全員持股制。任正非的本意，可能是要采取“1 1 1”的辦法，即讓員工的收入中，工資、獎金、股票分紅三者的比例相當。

華為內(nèi)部有個《基本法》，規(guī)定“實行員工持股制度，公司與員工結(jié)成利益與命運共同體”。員工拿到股權(quán)的程序是:每個年度華為按照來公司工作的年限、級別等，來確定每個人可以購買的股權(quán)數(shù)，由員工拿著現(xiàn)金去登記購買，一塊錢一股。一開始華為每年將70%的凈利潤作為分紅，分配給員工，極大地調(diào)動了員工的積極性，但同時現(xiàn)金支出和員工離任的壓力越來越大;為此，后來華為開始改變傳統(tǒng)的一元錢買一股的做法，實行了“虛擬持股權(quán)計劃”，這實際上是期權(quán)的一種，具體操作辦法是:根據(jù)華為的評價體系，員工可以分別獲得一定額度的期權(quán)，在四年的期限內(nèi)，以最新的每股凈資產(chǎn)價格，讓員工每年可兌現(xiàn)四分之一，員工不要像以前那樣自己從腰包里掏錢，而是直接在行權(quán)時獲取每年凈資產(chǎn)的差價;中高層管理者以十年為期逐年兌現(xiàn)(離職除外)。

華為的這種全員持股的做法，雖在不同的階段也遇到過一些問題，但總體上看確實非?？茖W、有效，真正起到了企業(yè)發(fā)展內(nèi)在強大“發(fā)動機”的作用，極大地促進了華為高速發(fā)展。華為雖然不是上市公司，但卻被商業(yè)周刊評為“全球十大最有影響力的公司”，2023年營業(yè)收入超過7000億元，繳納稅金超過1000億元，凈利潤高達870億元，在中國企業(yè)中遙遙領(lǐng)先，作者認為，其全員持股的分配制度起到了關(guān)鍵性作用。任正非自己非常謙虛地說:“我不會管理，也不會財務(wù)，更沒有技術(shù)，我唯一做對的就是把錢分好，像漿糊一樣，把所有人粘在一起”。實際上就是通過股權(quán)激勵的方式，將員工利益與公司利益捆綁在一起，激發(fā)員工的斗志，實現(xiàn)了華為的高速發(fā)展。

稻盛和夫和任正非在企業(yè)內(nèi)部分配上的先進理念和做法，曾經(jīng)給了我極其深刻的啟示。2014年6月中原證券在赴港上市之前，作者就在認真地思考:采取一種什么辦法，也能把員工的利益與公司的利益緊密結(jié)合在一起、捆綁在一起，促進中原證券長期穩(wěn)定健康發(fā)展。綜合考慮各種因素，結(jié)合證券金融機構(gòu)的特點，公司研究擬定、并報經(jīng)上級和監(jiān)管部門批準，在公司赴港上市之前，讓廣大員工和各級管理人員(公司董事長、總裁、監(jiān)事會主席三位主要領(lǐng)導在香港首發(fā)上市時未購買QD但后來在2015年維穩(wěn)救市時按監(jiān)管部門要求購買了QD)與外部投資者一樣，以香港上市時的發(fā)行價即每股2.51港元，購買境外合規(guī)投資者產(chǎn)品(簡稱QD產(chǎn)品)，用這樣的辦法一箭雙雕:既解決一部分港股的銷售問題，又把廣大員工的利益與公司利益捆在了一起，利益共享、風險共擔。

這種辦法，在一定時期內(nèi)確實起到了積極的作用。比如，公司在香港上市的發(fā)行價格為每股2.51港元，后在一年半之內(nèi)最高漲到每股9.88港元，以發(fā)行價格購買了QD產(chǎn)品的人，若能在2.51~9.88港元之間出售QD產(chǎn)品，收益是非常明顯的。

但受各種主客觀因素的制約，我們這種內(nèi)部激勵制度遠未能達到促進公司長遠發(fā)展等預(yù)期效果:

一是監(jiān)管部門不允許證券公司的員工持股，所以公司的員工和管理者就不能像華為的員工那樣，直接地、全員持有自己本公司的股份，只能在正常允許的情況下，采用購買 QD產(chǎn)品這種方式，間接地、似是而非地購買一部分QD份額，加之員工可以隨時賣掉 QD產(chǎn)品，就使得這種激勵機制的效果大大折扣;

二是中國的股市受政策性影響較大，證券公司的業(yè)績除與公司自身的努力有關(guān)系外，還與外部環(huán)境關(guān)聯(lián)極大，如中原證券在剛上市那幾年即2014、2015、2016和2017年發(fā)展情況還不錯，但從2018年起，由于宏觀經(jīng)濟下行、三年疫情等難以預(yù)料的因素出現(xiàn)公司業(yè)績受到很大影響，在此情況下公司的經(jīng)營業(yè)績、股價和 QD產(chǎn)品的凈值也大受影響。我們一直為未能建立像華為等企業(yè)那樣科學、有效的激勵機制而深深地遺憾。

正因為如此，我們衷心地祝愿和期望，國內(nèi)所有具備條件的企業(yè)特別是優(yōu)秀的民營企業(yè)，都能抓住機遇、用好黨的好政策，在薪酬、股權(quán)等分配制度上大膽探索，走出一條像華為那樣的大發(fā)展之路。

（四）惜才愛才

習近平總書記強調(diào)：中國“強起來要靠創(chuàng)新，創(chuàng)新要靠人才”;“創(chuàng)新的根本在人才”；二十大報告深刻指出：“培養(yǎng)造就大批德才兼?zhèn)涞母咚刭|(zhì)人才，是國家和民族長遠發(fā)展大計”。企業(yè)處在市場激烈競爭的第一線，人才的培養(yǎng)、開發(fā)、引進和使用，更是關(guān)乎企業(yè)的盛衰興亡。世界500強企業(yè)寶潔公司原董事長也曾說過：“如果你把我們的資金、廠房、品牌留下，把我們的人帶走，我們公司會跨掉；如果你拿走我們的資金、廠房及品牌，而把我們的人留下，十年內(nèi)我們將重建一切”。說明人才太重要了！

中原證券的情況也是如此，惜才愛才讓公司嘗到了發(fā)展的甜頭。比如以前公司在上海的分部，經(jīng)營狀況一直不佳，經(jīng)常出現(xiàn)虧損，究其原因，主要就是缺乏高端專業(yè)人才;這些年我們分別從上海、北京、廣州引進幾位高端人才，并在政策上給予大力支持后，經(jīng)營狀況完全改觀，目前上海分部已成為公司的第二大利潤來源，每年還創(chuàng)造了大量稅收。

中原證券已經(jīng)在香港和上海兩地上市，面臨著境內(nèi)外的激烈競爭，我們深感如不加大人才培養(yǎng)力度，那真是寸步難行。為此，公司率先在全國證券行業(yè)制定實施了獨具特色、涵蓋各類人才的五大激勵政策:

一是對參加工作2年內(nèi)的新員工，實行“培育津貼政策”，即根據(jù)入職時間長短及地域差異，每人每月分別給予1300元至幾百元不等的補貼，幫助其克服剛參加工作時的困難、促其健康成長。

二是對通過證券行業(yè)全部7門專業(yè)資格考試的員工，第一年每人每月獎勵300元、第二年每月500元、第三年每月800元。

三是對通過注冊國際投資分析師(CIIA)考試的員工，第一年每人每月獎勵1000元、第二年每月2000元、第三年每月3000元。

四是對通過國際頂尖的專業(yè)資格特許金融分析師(CFA)考試的員工，每人每月給予5000元額外補貼。

五是對通過投資銀行業(yè)務(wù)最高層級的“保薦代表人”考試的員工，每人每月額外補貼5000元。

這些激勵政策的實施，極大地調(diào)動了廣大員工刻苦學習、努力工作的積極性，大批優(yōu)秀人才迅速成長起來。

（五）依法經(jīng)營

依法經(jīng)營、照章納稅是企業(yè)的天職。不論多大的企業(yè)，只要出現(xiàn)重大違法違規(guī)違紀問題，都會受到嚴懲。大到房地產(chǎn)行業(yè)的巨無霸恒大集團，出現(xiàn)嚴重違法問題后也是萬劫不復。

長期違法違規(guī)經(jīng)營的恒大集團，2021年12月底資金鏈斷裂，恒大集團爆雷，負債總額高達2.58萬億元。接下來的兩年時間里，許家印等人又進行了一系列反常舉動，甚至將破產(chǎn)案委托給美國法院受理等，舉國震驚。2023年9月28日，許家印因涉嫌違法犯罪，被有關(guān)部門依法采取強制措施。

2024年3月18日，證監(jiān)會查明了恒大地產(chǎn)及許家印等人的三項違法行為，包括:一是恒大地產(chǎn)披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載，其中恒大地產(chǎn)通過提前確認收入方式財務(wù)造假，導致2019年恒大地產(chǎn)虛增利潤407.22億元，占當期利潤總額50.14%;2020年虛增利潤512.89億元，占當期利潤總額的86.88%。二是恒大地產(chǎn)公開發(fā)行公司債券涉嫌欺詐發(fā)行。三是恒大地產(chǎn)未按規(guī)定及時披露相關(guān)信息。為此，證監(jiān)會做出嚴厲處罰，決定對恒大地產(chǎn)罰款41.75億元，對許家印、夏海均采取終身證券市場禁入措施等。這些處罰，罪有應(yīng)得。近年來因違法經(jīng)營受到處罰的企業(yè)，也不在少數(shù)，教訓十分深刻。

證券公司受到的監(jiān)管較一般企業(yè)更加嚴格。中原證券作為境內(nèi)外兩地上市公司，自我要求更嚴。公司重大經(jīng)營事項，要充分聽取公司法律顧問的意見，都要先上公司黨委會前置決策研究，然后再分別上公司董事會和股東大會等依法決定。即便如此，以前工作中還是謹小慎微，如履薄冰，唯恐出現(xiàn)差錯，影響公司經(jīng)營發(fā)展。

（六）全面加強黨的領(lǐng)導

這是最根本的一條。

一開始作者談到了2009年5月在美國奧馬哈參加巴菲特股東大會時的感受。當時的感受很多，但最深刻、最重要的一點感受是:巴菲特作為一個典型的美國資本家，尚且那樣熱愛他的祖國；而生活、工作在我們祖國大地上的每一位企業(yè)家，不論是國有或是民營企業(yè)家，更應(yīng)該把對黨的忠誠和對祖國的熱愛，深深融化到血液中，體現(xiàn)在行動上;否則，任何一個企業(yè)都是走不遠的，要想實現(xiàn)做強做大的目標，都是絕對不可能的！

中原證券一直是在黨和政府的親切關(guān)懷和大力支持下成長發(fā)展起來的。2002年公司成立之前，省政府主要領(lǐng)導親自做出批示，對如何籌建公司提出了明確要求，并對公司未來發(fā)展提出了殷切期望。2002年12月公司成立的當天，省委副書記、常務(wù)副省長李成玉親自參加成立大會，對公司的發(fā)展、營商環(huán)境等提出了更加明確的要求。2013年9月當公司提出擬赴港上市的請示后，省政府常務(wù)副省長及時指示有關(guān)部門認真研究，然后報省政府主要領(lǐng)導，明確提出同意公司的上市請求。2014年5月在公司香港上市最關(guān)鍵的路演階段，適逢省政府領(lǐng)導帶隊參加豫港經(jīng)貿(mào)洽談會，省領(lǐng)導親自指示讓公司主要領(lǐng)導赴香港聯(lián)交所溝通對接，之后在有眾多香港金融機構(gòu)參加的香港金融界座談會上，專門指定公司主要領(lǐng)導做重點發(fā)言，全面介紹公司情況，取得了良好效果。2014年9月公司赴港上市剛?cè)齻€月，省政府主要領(lǐng)導即帶領(lǐng)省直各主要委、廳的領(lǐng)導來公司調(diào)研，及時了解公司發(fā)展情況，研究解決問題，極大地促進了中原證券的發(fā)展。

目前在中原證券，國有股份占比不到30%，外資和民營股份占比在70%以上，加強黨的領(lǐng)導更具有特別重大的意義。在這方面，公司一是很早就把加強黨的領(lǐng)導寫進公司章程之中，使黨的領(lǐng)導在我們這樣典型的混合所有制企業(yè)中具有明確法律地位;二是公司所有重大決策首先要在黨委書記和省紀委監(jiān)委駐公司紀檢監(jiān)察組組長之間會商溝通，然后再上黨委會進行前置決策研究;三是充分發(fā)揮公司黨委的核心作用，使黨的領(lǐng)導覆蓋公司所有部門單位和一切重要環(huán)節(jié);四是針對公司點多面廣、不僅在全省而且在全國近三分之二的省會城市都有分支機構(gòu)的特點，充分發(fā)揮黨支部的戰(zhàn)斗堡壘作用;五是充分發(fā)揮年輕黨員的先鋒模范作用，堅持黨管人才的原則，每年通過公開競聘等方式，使大批優(yōu)秀青年才俊脫穎而出。

三、簡短的結(jié)論

作者認為：企業(yè)戰(zhàn)略管理是企業(yè)最重大、最重要的事情。一般來說，企業(yè)要經(jīng)過深入調(diào)查研究、分析論證，制訂出不同時期企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標和配套舉措，并在執(zhí)行中根據(jù)不斷變化的客觀形勢和內(nèi)外部情況，及時作出檢測、評估和調(diào)整，使之更加符合實際；戰(zhàn)略目標一經(jīng)確定，就要狠抓落實。作為企業(yè)領(lǐng)導，就要把主要精力放在把握好做強主業(yè)、雙輪驅(qū)動、分配為重、惜才愛才、依法經(jīng)營和全面加強黨的領(lǐng)導這六大方面。抓住了這六大方面，也就把握住了企業(yè)發(fā)展的大局，這些方面抓緊抓好、真正抓出成效了，企業(yè)的其他問題也就迎刃而解、都好解決了。

（歐峰昊，新加坡國立大學企業(yè)開發(fā)碩士研究生）

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