21世紀(jì)資管研究院研究員吳霜、金誠同達(dá)彭凱律師團(tuán)隊(duì) 聯(lián)合撰寫

前言：

前三期消費(fèi)金融產(chǎn)品測評(píng)中，課題組實(shí)測了6家頭部互聯(lián)網(wǎng)股東的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)和13家中概股消金機(jī)構(gòu)借貸產(chǎn)品的利率。本期測評(píng)，課題組繼續(xù)對(duì)8家持牌消費(fèi)金融公司的APP進(jìn)行利率實(shí)測。

此外，按照《個(gè)人信息保護(hù)法》《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全條例(征求意見稿)》《常見類型移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序必要個(gè)人信息范圍規(guī)定》等監(jiān)管文件的規(guī)定，金融行業(yè)在開展業(yè)務(wù)活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)遵循個(gè)人信息處理的合法、正當(dāng)、必要、誠信原則與公開透明原則，確保個(gè)人信息的處理具有明確、合理目的，落實(shí)最小必要原則。所以，對(duì)于持牌消費(fèi)金融APP的測評(píng)，課題組增加了個(gè)人信息保護(hù)這一維度，探究持牌APP個(gè)人信息保護(hù)方面的合規(guī)情況。

與小貸公司相比，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的資金供給更加穩(wěn)定多元，包括自有資金、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款、股東存款、ABS融資、金融債等。目前較為頭部的消金公司大多有銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)作為股東，一方面可以利用其廣泛的客群和線下網(wǎng)點(diǎn)，另一方面，也可以更加便捷的獲取資金支持。

本期測評(píng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)包括招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、長銀五八消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融，以及捷信消費(fèi)金融。從名字就可以看出，不少消金公司有著銀行系股東，比如招聯(lián)消金的股東是招商銀行、興業(yè)消金的股東是興業(yè)銀行等。

先發(fā)優(yōu)勢減弱 馬太效應(yīng)增強(qiáng)

2009年7月，銀監(jiān)會(huì)公布并實(shí)施《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，對(duì)機(jī)構(gòu)采取先試點(diǎn)、后逐步放開的方式，在北京、天津、上海和成都四地各批準(zhǔn)一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行試點(diǎn)。2010年，銀監(jiān)會(huì)相繼批準(zhǔn)設(shè)立4家消費(fèi)金融公司，分別為北銀消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、四川錦程消費(fèi)金融和捷信消費(fèi)金融。其中，捷信消金是中國首家外商獨(dú)資的消費(fèi)金融公司。

在這個(gè)階段，消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的客群基本上也是銀行信用卡覆蓋的客群，因?yàn)闊o法申請(qǐng)信用卡的客戶也比較難獲得消費(fèi)貸款授信。對(duì)銀行來說，最優(yōu)質(zhì)的大額個(gè)人長期消費(fèi)貸款仍是房貸，短期個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)增長乏力。所以，這個(gè)時(shí)期消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展緩慢，行業(yè)發(fā)展方向和未來政策導(dǎo)向都不明確。

早期的中銀消金與捷信消金業(yè)務(wù)模式類似，都是以線下為主。早期的捷信消金并未激進(jìn)擴(kuò)張，2012年至2015年資產(chǎn)規(guī)模僅增長至156.35億，盈利方面也未有突破，直至2016年前后開始發(fā)力。2016年，捷信消金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.26億元，利潤9.31億元，同比增幅高達(dá)2721%，新增貸款約490億元，同比增長150.3%。隨后幾年，捷信消金繼續(xù)迅猛發(fā)展，各個(gè)方面皆實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步大幅增長。

幾乎是同期，中銀消金的業(yè)務(wù)也獲得了大發(fā)展。兩者靠著線下市場跑馬圈地，截至2017年底，中銀消金貸款余額為402.91億元；同年，捷信消金的貸款規(guī)模為779.23億元。

但后來線下模式在互聯(lián)網(wǎng)渠道廣泛鋪開的情況下，頹勢盡顯。從去年的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，中銀消金的凈利潤增速依舊很快，但凈利潤絕對(duì)值已經(jīng)落后于招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融和馬上消費(fèi)金融這三家后起之秀，捷信則截止發(fā)稿前尚未公布全年業(yè)績。

而上文提到的這三家當(dāng)前的頭部公司，在凈利潤方面表現(xiàn)更好，并且增長強(qiáng)勁。比如，招聯(lián)消金2021年凈利潤30.63億元，同比增長83.6%；興業(yè)消金2021年凈利潤22.3億元，同比增長65.14%；馬上消金去年凈利潤13.82億元，同比增長94.10%。

從表格中的數(shù)據(jù)也不難看出，當(dāng)下消金行業(yè)出現(xiàn)了明顯的馬太效應(yīng)，頭部機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)大幅獲客，業(yè)績保持較快增長。而中小型機(jī)構(gòu)由于基數(shù)低、產(chǎn)品同質(zhì)化和渠道拓展緩慢等因素，和頭部公司仍有較大差距。

中郵消金年化利率低于10%，捷信已不提供貸款服務(wù)

21世紀(jì)資管研究院針對(duì)消費(fèi)金融APP的真實(shí)利率進(jìn)行實(shí)測，以相同的條件，即身份為自由工作者，年齡25-30歲，年收入10萬元，名下無房貸車貸，在不同的借貸APP上申請(qǐng)借款1000元人民幣，來看看不同平臺(tái)的真實(shí)利率。

整體來看，持牌消金機(jī)構(gòu)的利率相較于多數(shù)小貸公司，維持在較低水平，大部分保持在10%-15%之間。

招聯(lián)消金的借款產(chǎn)品提供了兩個(gè)還款時(shí)間選擇，分別是6個(gè)月和12個(gè)月；相比之下，馬上消金和中郵消金給出的還款期限更加多樣，分別為3個(gè)月到15個(gè)月，3個(gè)月到24個(gè)月不等。時(shí)間越長，利率越低。馬上消金的利率范圍在13%-16%之間；中郵極速貸利率偏低，在7%-10%之間。

招聯(lián)金融旗下有兩款貸款產(chǎn)品，分別是“好期貸”和“招聯(lián)信用付”。據(jù)APP平臺(tái)介紹，“好期貸”產(chǎn)品體系下還有“白領(lǐng)貸”“大期貸”等個(gè)性化貸款產(chǎn)品；而“信用付”可在招聯(lián)金融分期商城及教育、醫(yī)美、裝修等消場景中申請(qǐng)使用。合作伙伴包括招商銀行、中國聯(lián)通、光大銀行、京東金融、浦發(fā)銀行、美團(tuán)、魅族、OPPO等。

值得注意的是，興業(yè)消金針對(duì)大學(xué)畢業(yè)生的消費(fèi)貸款產(chǎn)品“立業(yè)計(jì)劃”顯示其利率定價(jià)在3.8%-11.4%，按其最高利率來看，也處于較低水平。較低的利率主要是由于該產(chǎn)品在前期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段把關(guān)更嚴(yán)格，該產(chǎn)品的定位是“供在大城市打拼的高學(xué)歷人才（全日制大專及以上）申請(qǐng)的消費(fèi)金融產(chǎn)品”，需要貸款者提供工作到位、學(xué)歷證明、收入證明等詳細(xì)資料。相較而言，該款產(chǎn)品的借款金額起點(diǎn)較高，可借資金范圍為1萬到20萬元。

中銀消費(fèi)金融共有兩款貸款產(chǎn)品，分別是好客貸和新易貸。好客貸是針對(duì)中行持卡客戶推出的線上消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)；新易貸的貸款標(biāo)準(zhǔn)更高，主要針對(duì)信用良好，擁有房產(chǎn)/房貸/保單/公積金/社保/車貸/小微企業(yè)法人（包含個(gè)體工商戶）至少一項(xiàng)增信的優(yōu)質(zhì)客群。新易貸的貸款流程也更為嚴(yán)格，需要先在線上申請(qǐng)，然后線下面簽。

長銀五八消費(fèi)金融公司APP城一代推出了針對(duì)導(dǎo)游的貸款，需要憑導(dǎo)游證申請(qǐng)。

此外，不少持牌消金貸款產(chǎn)品還提供了免息服務(wù)。招聯(lián)消金一般會(huì)向貸款者發(fā)放5萬7天的免息券，馬上消金也提供了7天的免息優(yōu)惠。

比較特別的是，杭銀消金需要現(xiàn)在線下申請(qǐng)，再由業(yè)務(wù)經(jīng)理推薦，才能在APP上進(jìn)行貸款，貸款時(shí)需要提交業(yè)務(wù)經(jīng)理的編號(hào)，才能進(jìn)入下一步貸款流程。

捷信消費(fèi)金融目前已不提供任何貸款服務(wù)，通過微信公眾號(hào)進(jìn)行貸款申請(qǐng)后，平臺(tái)顯示“捷信相關(guān)消費(fèi)貸款產(chǎn)品上架審核中 敬請(qǐng)期待”，而在APP上則顯示“捷信暫無適合您的產(chǎn)品”。

消費(fèi)者信息安全保護(hù)成為監(jiān)管重點(diǎn)

銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人此前表示，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)貸款余額5.75萬億元，同比增長21.8%。其中用于生產(chǎn)經(jīng)營的個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)貸款和企業(yè)流動(dòng)資金互聯(lián)網(wǎng)貸款同比分別增長68.1%、46.3%。

在互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模不斷提升的背景下，商業(yè)銀行仍存在履行貸款主體責(zé)任不到位，授信審批、貸款發(fā)放、資金監(jiān)測等核心風(fēng)控環(huán)節(jié)過度依賴合作機(jī)構(gòu)等問題。

對(duì)此，7月15日，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡稱《通知》）。其中指出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提高互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控能力，獨(dú)立有效開展身份驗(yàn)證、授信審批和合同簽訂，嚴(yán)格履行貸款調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授信管理、貸款資金監(jiān)測等主體責(zé)任，嚴(yán)格落實(shí)金融管理部門對(duì)征信、支付和反洗錢等方面的要求，防范貸款管理“空心化”。

在信息數(shù)據(jù)管理方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行民法典、個(gè)人信息保護(hù)法等法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，遵循合法、正當(dāng)、必要原則，完整準(zhǔn)確獲取身份驗(yàn)證、貸前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和貸后管理所需要的信息數(shù)據(jù)，并采取有效措施核實(shí)其真實(shí)性，在數(shù)據(jù)使用、加工、保管等方面加強(qiáng)對(duì)借款人信息的保護(hù)。

此外，《通知》要求加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)嵌入到業(yè)務(wù)全流程，向借款人如實(shí)充分披露貸款主體、實(shí)際年利率、年化綜合資金成本等信息，嚴(yán)禁強(qiáng)制捆綁銷售、不當(dāng)催收、濫用個(gè)人信息等行為。

6款消金APP未對(duì)敏感信息獲取單獨(dú)同意，基本功能模式全軍覆沒

課題組對(duì)個(gè)人信息保護(hù)主要從8個(gè)方面來測評(píng)（詳見表格），整體來看，招聯(lián)消費(fèi)金融的合規(guī)項(xiàng)最多，為7項(xiàng)，其次為中郵錢包和捷信金融，均為5項(xiàng)。

從具體條款來看，8款A(yù)PP在“提供非定向推送信息的選項(xiàng)”、“敏感信息單獨(dú)同意”、“展示雙清單”、“提供基本功能模式”方面不合規(guī)較多，尤其是“提供基本功能模式”全軍覆沒。

• 針對(duì)第1項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果：8款A(yù)pp均在首次運(yùn)行時(shí)通過彈窗提示用戶查閱隱私政策及用戶協(xié)議，用戶可選擇同意或不同意，如用戶選擇不同意，則直接退出App。

• 針對(duì)第2項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果：8款A(yù)pp中有7款A(yù)pp均在注冊/登錄界面再次提供隱私政策及用戶協(xié)議的文本鏈接，并由用戶主動(dòng)勾選同意，僅杭銀金融未在登錄界面再次提供隱私政策、用戶協(xié)議并征求用戶同意，用戶輸入手機(jī)號(hào) 短信驗(yàn)證碼/賬號(hào)密碼即可登錄。

（杭銀金融登錄界面）

• 針對(duì)第3項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果： 8款A(yù)pp中有3款向用戶提供了自助關(guān)閉個(gè)性化推薦的功能，分別為招聯(lián)金融、中銀消費(fèi)金融、捷信金融，其中捷信金融的個(gè)性化關(guān)閉按鈕在App內(nèi)不易被發(fā)現(xiàn)，需要點(diǎn)擊查看隱私政策并通過點(diǎn)擊隱私政策中的超鏈接方可跳轉(zhuǎn)至相關(guān)頁面，如下圖所示：

（捷信金融個(gè)性化推薦關(guān)閉界面）

• 針對(duì)第4項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果： 8款A(yù)pp中除中銀消費(fèi)金融、城一代外，其余6款均在App內(nèi)提供了對(duì)App已申請(qǐng)系統(tǒng)權(quán)限的撤回功能。

• 針對(duì)第5項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果：8款A(yù)pp均提供了更正、刪除個(gè)人信息以及注銷賬號(hào)的路徑，其中空手到和中銀消費(fèi)金融只能通過聯(lián)系客服電話申請(qǐng)注銷賬號(hào)，其余6款A(yù)pp均可由用戶在App界面自助注銷賬號(hào)。

• 針對(duì)第6項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果：8款A(yù)pp中，僅招聯(lián)金融、城一代在收集用戶敏感個(gè)人信息前，向用戶展示了單獨(dú)的《敏感信息處理授權(quán)書》/《敏感個(gè)人信息授權(quán)書》，并征求用戶的同意。

（招聯(lián)金融《敏感信息處理授權(quán)書》）

（城一代《敏感個(gè)人信息授權(quán)書》）

• 針對(duì)第7項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果：8款A(yù)pp中僅招聯(lián)金融及中郵錢包在App二級(jí)菜單中設(shè)置了“雙清單”，其中中郵錢包的“個(gè)人信息收集清單”為已收集個(gè)人信息清單，招聯(lián)金融的“個(gè)人信息收集清單”僅為收集個(gè)人信息清單。

（招聯(lián)金融“雙清單”）

（中郵錢包“雙清單”）

• 針對(duì)第8項(xiàng)的測評(píng)結(jié)果：8款A(yù)pp均未提供基本功能模式。

綜合以上測評(píng)結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)：針對(duì)第1至6項(xiàng)測評(píng)內(nèi)容，8款A(yù)pp中大部分都已落實(shí)；但針對(duì)第7、8項(xiàng)測評(píng)內(nèi)容，大部分App均尚未落實(shí)。

就“雙清單”而言，工信部于2021年11月開展信息通信服務(wù)感知提升行動(dòng)并要求39家企業(yè)建立“雙清單”。盡管尚未要求全部App落實(shí)“雙清單”，但結(jié)合近期地方監(jiān)管動(dòng)態(tài)可以看出，“雙清單”的落實(shí)會(huì)成為App數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管的趨勢，如上海市通信管理局已于2022年7月27日發(fā)布《關(guān)于縱深推進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域信息通信服務(wù)感知提升行動(dòng)的通知》，其中要求單一應(yīng)用市場內(nèi)下載量/安裝量達(dá)500萬次以上的App應(yīng)用（含快應(yīng)用和小程序等新應(yīng)用形態(tài)）建立個(gè)人信息保護(hù)“雙清單”。

而對(duì)于基本功能模式，與之相關(guān)的“不同意隱私政策不讓用”的問題已被用戶詬病已久。目前已有部分App向用戶提供基本功能模式，在App首次運(yùn)行用戶不同意隱私政策后再次彈窗提供基本功能模式，用戶可以自主作出選擇。

如用戶選擇使用基本功能模式，則該模式下App只收集基本功能所必需的個(gè)人信息，相應(yīng)地用戶也只能使用基本功能。對(duì)于包括本次測評(píng)的8款A(yù)pp在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸類App而言，考慮到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授信審批、貸后管理等核心業(yè)務(wù)需求，其按照《常見類型移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序必要個(gè)人信息范圍規(guī)定》提供基本功能模式和僅收集該規(guī)定明確的必要信息確實(shí)存在一定的困難。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸類App的基本功能模式，如何平衡保護(hù)個(gè)人信息、滿足監(jiān)管要求和為用戶提供網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)之間的關(guān)系，有待實(shí)踐的進(jìn)一步探索。

（出品說明：本文為21世紀(jì)資管研究院、金誠同達(dá)彭凱律師團(tuán)隊(duì)聯(lián)合創(chuàng)作，如有意見反饋，請(qǐng)發(fā)郵件至zhouyy1@21jingji.com。）

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