我們說投資是一門藝術(shù)，更是一門科學，只有嚴格遵守交易紀律，克服人性的弱點才能在投資市場穩(wěn)定獲利，為此，我們根據(jù)長久以來的實戰(zhàn)經(jīng)驗，總結(jié)出如下非常實用的幾條資金管理建議，務必認真領(lǐng)會。

四大經(jīng)典資金管理要領(lǐng)

關(guān)于投資組合的管理問題比較復雜，乃至于必須借助復雜的統(tǒng)計學方法才能說的清楚。這里只是簡單的討論這個問題。以下羅列了一些一般性的要領(lǐng)，對進行資金分配以及決定每筆交易應注入的資金量等工作有所幫助。

第一，投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。這就是說，在任何時候，交易者投入市場的資金都不應該超過其總資本的一半，剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或臨時支用時有備無患。比如說，如果賬戶的總金額是100000元，那么其中只有50000元可以動用，投入交易中。

第二，在任何單個的市場上所投入的總資金必須限制在總資本的10%-15%以內(nèi)。因此，對于一個100000元的賬戶來說，在任何單獨的市場上，最多只能投入10000到15000元作為保證金存款。這一措施可以防止交易商在一個市場上注入過多的本金，從而避免在”一棵樹上吊死”的危險。

第三，在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。這個5%是指交易商在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。在決定應該做多少張合約的交易，以及應該把止損指令設(shè)置在多遠以外時，這一點是交易者重要的出發(fā)點。因此，對于100000元的賬戶來說，可以在單個市場上冒險的資金不超過5000元。

第四，任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-25%以內(nèi)。這一條禁忌的目的，是防止交易商在某一類市場中投入過多的本金。同一群類中的市場，往往步調(diào)一致。例如，金市和銀市是貴金屬市場群類中的兩個成員，它們通常處于一致的趨勢下。如果我們把全部資金頭寸注入同一群類的各個市場，就違背了多樣化的風險分散原則。因此，我們應當控制投入同一商品群類的資金總額。其中重油和白銀的相關(guān)性很低，可以分別配置，起到分散風險的效果。

上述要領(lǐng)在投資市場上是比較通行的，不過也可以對之加以修正，以適應各個交易商的具體需要。有些交易商更大膽進取，往往持有較大的頭寸。也有的交易商較為保守穩(wěn)健。這里的重要用心就在于：必須采取適當?shù)亩鄻踊耐顿Y形式，未雨綢繆，防備虧損階段的降臨，以保護寶貴的資本。

牢記設(shè)置保護性止損指令

一定要采取保護性止損措施。不過止損指令的設(shè)置著實是一門藝術(shù)。交易者必須把價格圖表上的技術(shù)性因素與資金管理方面的要求進行綜合的研究。交易者應當考慮市場的波動性。市場的波動性越大，那么，止損指令就應當定的比較遠。當然，這里也有個機會問題。

一方面，交易者希望止損指令充地接近，這樣即使交易失敗，虧損也會盡可能地少。然而另一方面，如果止損指令過于接近，那么很可能當市場發(fā)生短暫的搖擺（或稱”噪音”）時，引發(fā)不必要的平倉止損的行為。

總之，止損指令過遠，雖然能夠避開噪音干擾，但最終損失較大。巧妙地設(shè)立止損點可以起到限制損失、滾動利潤的作用。

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